En el ámbito cultural, la identidad de Palenciana está ligada a sus tradiciones locales y su entorno natural. La tradición de las "Ánimas benditas" es un rasgo cultural importante, donde las abuelas del pueblo piden donativos para las almas del purgatorio con una campanita durante el mes de noviembre, una costumbre que se mantiene viva para no perderse. La localidad también valora su paisaje, con el río Genil como protagonista, y se pueden encontrar lugares de belleza natural desde miradores como el de las Peñolillas. Además, el municipio ha inaugurado recientemente un monumento dedicado a la memoria democrática de su historia.